L’economia del Sud globale sta per crollare?

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di Alexander Azadgan

È in arrivo una grave crisi del debito per le nazioni in via di sviluppo?

Vi ricordate gli anni ’80? Gloria Steinem, il teatro, la moda estrema, l’heavy metal, la breakdance e i mixtape? Un’epoca strana che viene ancora ampiamente celebrata. Ma non in America Latina, dove gli anni ’80 sono considerati “il decennio perduto”. Perché? Perché hanno affrontato una terribile turbolenza finanziaria. Un tifone del debito che ha eroso le loro economie. Qual è stata la causa scatenante? Due grandi shock del prezzo del petrolio. L’impennata dei prezzi del petrolio ha sconvolto le loro finanze, ha creato grandi deficit [e surplus], ha portato il loro debito estero a livelli mai visti prima e ha spinto le loro economie al punto di collasso.

Il Messico è stato il primo paese a crollare. Nel 1982 dichiarò che non sarebbe stato in grado di pagare il suo debito. Ne seguì una serie di default sovrani in America Latina. Un Paese dopo l’altro fu inghiottito dalla crisi del debito: Brasile, Cile, Argentina, Colombia, Venezuela, Perù ed Ecuador. Tutti sono caduti come tessere del domino. Hanno dovuto affrontare una profonda recessione, un’inflazione elevata, un debito crescente, la disoccupazione e una crescita economica lenta. A distanza di tre decenni, la storia sta per ripetersi. Guardatevi intorno. I Paesi in via di sviluppo sono alle prese con una crisi del debito sovrano. Uno di loro ha già ceduto circa sei mesi fa: Lo Sri Lanka! La sua economia è crollata. Debito in aumento e riserve estere in diminuzione. Non c’è abbastanza denaro per pagare i beni di prima necessità. Naturalmente, questa crisi è stata provocata dallo stesso Sri Lanka. Con una cattiva gestione delle finanze e una corruzione colossale, hanno speso più del reddito nazionale. Hanno permesso profondi tagli alle tasse e hanno distrutto la loro economia.

Ma il mondo non ha aiutato. Guardate i fattori globali in gioco: il rallentamento indotto dalla pandemia, il crescente costo dei prestiti e il conflitto Russia-Ucraina che ha fatto aumentare i prezzi di cibo e carburante. Questi fattori hanno aggravato la crisi dello Sri Lanka e persistono tuttora. Il timore è che la crisi dello Sri Lanka possa mutare! Secondo gli esperti, Colombo è solo il canarino nella miniera di carbone. Altri Paesi sono destinati a cadere e l’intero mondo in via di sviluppo è a rischio.

Il 15 febbraio, esattamente nove giorni prima dell’inizio delle “operazioni speciali” della Russia in Ucraina, la Banca Mondiale ha lanciato l’allarme sull’incombente crisi del debito dei Paesi in via di sviluppo. La Banca Mondiale ha nominato 70 Paesi, 70 Paesi a basso e medio reddito che devono far fronte a rimborsi del debito per 11 miliardi di dollari. Secondo il rapporto, questo fardello potrebbe schiacciare le loro economie nel 2022. Nove giorni dopo sono iniziate le operazioni della Russia contro l’Ucraina. Il conflitto ha interrotto la catena di approvvigionamento, ha mandato in tilt i mercati finanziari e ha innescato una crisi petrolifera globale. Le previsioni economiche sono diventate sempre più fosche. A marzo, le Nazioni Unite hanno pubblicato un rapporto in cui si afferma che sono 107 i Paesi che devono affrontare almeno uno dei tre rischi seguenti:

  • aumento dei prezzi dei prodotti alimentari;
  • aumento dei prezzi dell’energia;
  • inasprimento delle condizioni finanziarie.

107 Paesi devono affrontare questi rischi. Insieme, rappresentano 1,7 miliardi di persone. Si tratta di più di un quinto dell’umanità. Sono 69 i Paesi che devono affrontare tutti e tre i rischi: alimentare, energetico e finanziario. 69 Paesi potrebbero seguire la strada dello Sri Lanka. Sono 25 in Africa, 25 nell’area Asia-Pacifico e 25 nell’area Asia-Pacifico. 25 nell’Asia-Pacifico e 19 nell’America Latina. Quali sono gli esempi di questi Paesi?

Cominciamo con l’Egitto. Il Paese dei Faraoni. L’Egitto è in preda ad una crisi finanziaria. È il più grande importatore di grano al mondo. La Russia e l’Ucraina erano i suoi principali fornitori. Ora che lottano, le forniture si stanno esaurendo. A maggio, l’Egitto ha dichiarato che le sue riserve di grano non sarebbero durate più di tre mesi!

Poi c’è la Tunisia, il luogo di nascita della Primavera araba. La sua economia si sta surriscaldando. Il debito estero rappresenta il 100% del PIL. Il deficit commerciale è salito a 800 milioni di dollari. L’inflazione è al 7%. I prezzi del carburante sono a livelli record. Secondo gli esperti, la Tunisia potrebbe presto andare incontro a disordini civili. Lo stesso allarme è stato lanciato per il Libano. La Svizzera dell’Asia occidentale, ma non più. Nel 2020, le esplosioni di Beirut hanno distrutto i più grandi silos di stoccaggio di grano del Libano, causando un aumento dei prezzi dei prodotti alimentari di 11 volte e la perdita del 90% del valore della valuta libanese. Il debito pubblico è salito al 360% del PIL. La guerra in Ucraina ha complicato ulteriormente la situazione. Il Libano importava l’80% dei suoi piedi dall’Ucraina. Le forniture sono diminuite. Manca il pane e scarseggia l’olio di girasole. Il Libano è stato costretto a chiedere un prestito di 150 milioni di dollari alla Banca Mondiale per garantire la sicurezza alimentare.

Poi c’è l’Argentina. L’inflazione sta paralizzando la sua economia. Il debito estero è in aumento. L’Argentina ha mancato di rimborsare il debito per nove volte. Per evitare il decimo default, si è rivolta al FMI. Vuole rifinanziare un prestito di 45 miliardi di dollari. Questo potrebbe dare all’Argentina una breve tregua, ma non risolverà gli incombenti disordini civili. Secondo gli analisti, quest’anno l’Argentina rischia un inverno lungo e freddo.

Anche altri Paesi latinoamericani sono a rischio, come El Salvador e Perù. Si trovano ad affrontare l’iperinflazione delle materie prime, il crollo delle obbligazioni, la carenza di cibo, l’esplosione dei prezzi e la disoccupazione di massa, proprio come lo Sri Lanka. I rapporti dicono che entrambi i Paesi potrebbero presto affrontare disordini civili.

Nell’Africa subsahariana, Ghana, Kenya, Sudafrica ed Etiopia potrebbero essere i più colpiti. In Ghana, il livello del debito è alle stelle e il pagamento degli interessi sta soffocando l’economia. In Kenya la crisi del debito sembra imminente. Il debito è salito a 70 miliardi di dollari, pari al 70% del PIL. Sei mesi fa, il paese ha ottenuto un prestito di 244 milioni di dollari dal FMI per far fronte alla tempesta economica. In Sudafrica, il debito ha raggiunto l’80% del PIL. C’è una minaccia incombente di collasso dello Stato, una ripetizione dei disordini civili del 2021.

Poi c’è la Turchia. La loro valuta (Lira) sta scivolando, il debito è salito al 54% del PIL. L’inflazione ha toccato il 70%, le previsioni di crescita del PIL sono state ridotte al 3,3%. C’è anche una carenza di cibo. La Turchia riceve 50.000 tonnellate di grano dall’India. E questi sono solo alcuni esempi.

La Banca Mondiale afferma che nei prossimi 12 mesi una dozzina di economie in via di sviluppo potrebbero non essere in grado di onorare il proprio debito. Si tratterà della più grande crisi del debito di una generazione!

Ecco la prognosi: Il mondo intero è in difficoltà per il debito. I bilanci nazionali sono a un punto di rottura. Alcuni governi sono costretti a tagliare le spese. Altri stanno contraendo altri prestiti per rimanere a galla. Cosa possiamo fare per fermare tutto questo? Come può il mondo evitare il tifone del debito? Ecco una tabella di marcia con cinque soluzioni che, se attuate con urgenza, avrebbero un risultato collettivo costruttivo sia a breve che a lungo termine.

Soluzione 1

Gestire meglio i prestiti e i mutui. I creditori dovrebbero offrire piani di emergenza ai mutuatari, piani per sospendere i pagamenti in caso di difficoltà finanziarie del mutuatario.

Soluzione 2

Introdurre modi migliori per gestire gli shock e le crisi. I Paesi a basso reddito sono sempre vulnerabili alle crisi esterne. Un’alta percentuale del loro debito è in valuta estera. Questo rende la loro economia vulnerabile ai cambiamenti esterni. Dobbiamo sviluppare un meccanismo che li isoli da questi shock. Un meccanismo che permetta di ristrutturare meglio le morti insostenibili.

Soluzione 3

Ampliare i criteri di ammissibilità dei quadri comuni. Che cos’è? È un quadro istituito dal G20. Dovrebbe aiutare i Paesi poveri a ristrutturare il loro debito. Finora, questo quadro si applica solo a 73 dei Paesi più poveri del mondo. Dovrebbe essere ampliato. Dovrebbe coprire altri Paesi altamente indebitati. Anche i Paesi vulnerabili, a reddito medio-basso.

Soluzione 4

Promuovere alternative al prestito. I Paesi a basso reddito devono affrontare gravi carenze di finanziamento pubblico, anche per le cose pubbliche di base come l’assistenza sanitaria e l’istruzione. Secondo alcuni studi, se questi Paesi migliorano la riscossione efficace ed equa delle imposte, possono ridurre la necessità di ricorrere al prestito.

Soluzione 5

Aumentare la responsabilità e la trasparenza. Sia per i mutuatari che per i finanziatori. Ad esempio, la Banca Mondiale è spesso preoccupata per le condizioni di prestito dei creditori cinesi. Uno studio di 20/20 one ha scoperto che i contratti cinesi includono insolite clausole di riservatezza. Nessun segreto! Permettono ai creditori di influenzare la politica interna ed estera del mutuatario. Lo Sri Lanka è un esempio classico. Ha lasciato che la Cina dettasse la sua politica interna in cambio di denaro e questo deve finire. Abbiamo bisogno di un quadro di riferimento che protegga i Paesi dal cadere nelle trappole del debito create da soggetti come la Cina. Per troppo tempo il mondo si è voltato dall’altra parte.

La crisi del debito nelle economie in via di sviluppo è ora una questione di sicurezza. Gli aiuti arrivano troppo poco e troppo tardi e questo deve cambiare. Abbiamo bisogno di un’azione preventiva e di un approccio che prevenga tali crisi. Questa è la lezione più importante che ci viene dalla pandemia. Ogni crisi può avere un effetto domino. Un piccolo evento in una terra lontana può innescare una reazione a catena inarrestabile. Quindi lo Sri Lanka potrebbe essere solo un inizio. Non si può dire dove finirà.

Traduzione a cura di Costantino Ceoldo

Foto: Idee&Azione

2 dicembre 2022

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