Monopolio statale della moneta: ancora rilevante?

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di Valentin Katasonov

Alcuni indizi nelle complesse circostanze della guerra delle sanzioni

In relazione alla guerra di sanzioni lanciata dall’Occidente collettivo contro la Russia, il compito di ristrutturare l’economia nazionale sta salendo alla ribalta. Non si tratta di rattoppare dei buchi. È una transizione dal modello di economia di mercato liberale che ci è stato imposto tre decenni fa al modello di economia di mobilitazione. Il primo modello ha programmato la degradazione delle potenti forze produttive che la Russia ha ereditato dall’URSS, trasformando il paese in una colonia dell’Occidente. Il secondo modello ci dà la possibilità di vincere la guerra delle sanzioni.

Abbiamo esperienza in questo campo: a cavallo tra gli anni ’20 e ’30 del XX secolo, l’Unione Sovietica ha completato l’era della NEP e ha iniziato l’industrializzazione, che ha richiesto una radicale ristrutturazione della gestione economica. Questa ristrutturazione si espresse in un forte aumento del ruolo dello Stato nella vita economica, nell’espansione del settore statale con la chiusura della struttura capitalistica privata, nell’introduzione di una pianificazione direttiva dall’alto verso il basso dell’economia nazionale (dal Gosplan alle singole imprese), nella creazione di un monopolio statale nel settore bancario e nella rigida separazione dei circuiti di circolazione monetaria e non monetaria. Il nuovo meccanismo economico era progettato per accelerare lo sviluppo economico, rendere il settore industriale dominante, creare una base industriale per rafforzare la capacità di difesa del paese, trasformare l’economia interna in un’economia autosufficiente e indipendente dallo stato instabile del mercato mondiale e da tutti i tipi di blocchi che l’allora Occidente stava organizzando contro l’URSS.

L’industrializzazione è stata realizzata attraverso acquisti massicci di macchinari e attrezzature (mezzi di produzione) dall’estero in conformità con i piani quinquennali e annuali per la costruzione di nuovi impianti industriali e la ricostruzione di quelli esistenti. A tal fine, il paese ha introdotto un monopolio statale sul commercio estero (GMWT). Esso prevedeva non solo la gestione delle operazioni di esportazione e importazione (Commissariato del Popolo per il Commercio Estero), ma anche la conduzione di queste operazioni da parte di organizzazioni statali appositamente autorizzate (nel dopoguerra divennero note come Associazioni per il Commercio Estero di tutta l’Unione) in conformità con i piani quinquennali e annuali di esportazione e importazione di beni e servizi.

L’implementazione del principio del GMWT implicava un altro principio del nuovo modello, il monopolio valutario statale (STM), che implicava il diritto esclusivo dello stato a condurre operazioni con valori in valuta e a gestire i fondi in valuta appartenenti al paese.

In contrasto con la STM, che fu introdotta completamente da un decreto il 22 aprile 1918, la STM in URSS stava gradualmente prendendo forma. Il decreto sulla nazionalizzazione delle banche del 14 dicembre 1917 prevedeva il trasferimento dei valori monetari delle banche private (compreso l’oro) nei bilanci della Banca di Stato e del Commissariato del Popolo delle Finanze. Una legge del 12 gennaio 1918 sull’istituzione di un monopolio statale sul commercio dell’oro e del platino obbligò l’industria dell’oro a cedere i prodotti auriferi al Tesoro. Il periodo della NEP ha visto un parziale smantellamento del GVM. In particolare, nel 1923 fu abolito il monopolio della Banca di Stato sulle operazioni di cambio. Pur permettendo agli elementi capitalisti di entrare nelle transazioni in valuta estera, lo stato sovietico mantenne un controllo rigoroso sulle transazioni in valuta estera (venivano effettuate su piattaforme speciali delle ricostituite borse merci e borse valori).

Con l’inizio dell’industrializzazione del paese, l’obiettivo principale della politica monetaria sovietica era quello di concentrare nelle mani dello stato la maggior quantità possibile di risorse in valuta estera, per assicurare l’acquisto dei macchinari e delle attrezzature necessarie. Il mercato privato dei cambi è stato gradualmente abolito. La circolazione di valuta straniera in contanti nel paese fu proibita, furono prese misure speciali per accelerare lo sviluppo dell’industria dell’oro e del platino, e l’esportazione dell’oro fu vietata. Nel 1932 fu creata l’Associazione di tutta l’Unione “Torgsin” che iniziò a comprare in contanti valuta estera e metalli preziosi dal pubblico. In cambio i cittadini ricevevano buoni speciali e libri in rubli che permettevano loro di acquistare nei negozi dell’Associazione merci importate e merci nazionali scarse. Alla fine del 1935 tutti i valori in valuta estera della popolazione furono accumulati e Torgsin cessò di esistere.

Nel 1930 la Banca di Stato divenne l’unica banca in valuta estera. Nel 1931 entrarono in vigore i piani statali annuali di cambio con i piani di esportazione e importazione. L’STM è stato finalmente e completamente stabilito dal decreto del CEC e del CPC dell’URSS del 7 gennaio 1937 “Sulle operazioni in valuta estera e i pagamenti in valuta estera”. In questa forma (con piccoli aggiustamenti), l’STM è esistito esattamente per mezzo secolo, e la sua scomparsa è iniziata nel 1987. La risoluzione del 1937 diede alla Gosbank dell’URSS il diritto esclusivo di condurre transazioni con valuta estera e valori in valuta nell’URSS. Le operazioni in valuta erano anche effettuate dalla Banca per il Commercio Estero dell’URSS su istruzioni e sotto la supervisione della Gosbank dell’URSS. Il Ministero delle Finanze dell’URSS fu autorizzato a comprare oro, platino e metalli del gruppo del platino estratto in URSS. Il Dipartimento del Tesoro di Stato era responsabile delle operazioni che riguardavano la valuta estera e i documenti di pagamento (cambiali, assegni, lettere di credito, ecc.) emessi in valuta estera; i metalli preziosi (oro, argento, platino e metalli del gruppo del platino) in monete, lingotti e forma grezza; i titoli esteri (azioni, obbligazioni e loro cedole).

La pianificazione valutaria nell’interesse dell’industrializzazione assicurava la gestione dell’intera bilancia dei pagamenti del paese e permetteva di mantenere il tasso di cambio del rublo sovietico rispetto alle valute straniere al livello richiesto. Inizialmente, la Banca di Stato sovietica definì il tasso di cambio del rublo in relazione al franco francese (negli anni ’30 era il nucleo del “blocco d’oro” e aveva la volatilità più bassa). Inizialmente il tasso di cambio era di 3 franchi per rublo, e dopo la svalutazione del franco era di 4,25. Dal luglio 1937, il rublo fu convertito al dollaro degli Stati Uniti (1 dollaro degli Stati Uniti per 5 rubli e 30 copechi), che aveva un contenuto d’oro costante dal 1934.

Nel 1950 il tasso di cambio del rublo fu trasferito dalla base del dollaro alla base dell’oro e il contenuto del rublo fu fissato a 0,222168 grammi di oro puro. D’ora in poi, i tassi di cambio con l’estero si basavano sul contenuto invariabile di oro del rublo e venivano stabiliti in base alle variazioni del contenuto di oro delle valute straniere (secondo la Conferenza di Bretton Woods del 1944, anche se i tassi di cambio e la parità aurea delle valute dovevano essere costanti, c’erano svalutazioni e rivalutazioni occasionali).

Il rublo sovietico sotto il GVM non ha lasciato il paese prima della guerra. Il suo uso nel commercio estero iniziò solo con la formazione del campo socialista nelle transazioni con altri stati membri di quel campo. Il più delle volte veniva usato come moneta di compensazione per regolare i bilanci reciproci. Nel 1964, il rublo convertibile cominciò ad essere usato negli accordi con gli stati membri del Consiglio di mutua assistenza economica (CMEA). Tuttavia, non era il rublo sovietico; era una valuta regionale sovranazionale che aveva un tasso di cambio fisso contro le unità monetarie nazionali degli stati membri del CMEA. Anche il rublo convertibile era considerato una valuta straniera, e solo la Gosbank e la Banca per il Commercio Estero lo trattavano.

La Gosbank deteneva riserve in valute estere, che potevano essere considerate come le riserve valutarie ufficiali dell’URSS. Le informazioni su queste riserve erano un segreto di stato. Secondo le fonti attualmente disponibili si può concludere che i saldi in valuta estera nei conti della Banca di Stato (così come la Banca autorizzata per il commercio estero) non erano grandi. La leadership del paese e la Banca di Stato sono stati guidati dalla convinzione che la valuta forte non dovrebbe “rimanere inattiva”, ma dovrebbe lavorare per lo sviluppo economico del paese. In effetti, già allora le sanzioni economiche erano imposte al nostro paese e c’era il rischio di sequestro e confisca delle riserve di valuta forte da parte dell’Occidente.

L’URSS aveva notevoli riserve internazionali, ma la maggior parte di esse consisteva non in valute estere ordinarie ma in oro (che allora aveva anche lo status di moneta). Ecco cosa si può leggere in proposito in un libro di testo degli anni ’50: “L’oro costituisce la maggior parte delle riserve monetarie dell’Unione Sovietica. Oltre all’oro, la valuta estera, cioè i conti in valuta estera appartenenti allo stato sovietico in banche estere, sono usati come riserve di valuta estera. La necessità di riserve in valuta estera deriva dall’esistenza dei due sistemi e dalla cooperazione economica tra di essi. Tuttavia, le riserve di valuta estera sono generalmente a un livello minimo richiesto, poiché sono soggette a svalutazione e congelamento. Le fonti dell’accumulo di riserve monetarie di uno stato socialista sono una bilancia dei pagamenti attiva, un aumento della produzione di oro e la mobilitazione dei valori monetari disponibili nel paese” (Lyubimov. N.N. Relazioni economiche internazionali. Libro di testo. Mosca: Casa editrice di relazioni internazionali, 1957).

Il fatto che l’URSS non contasse sulle valute convenzionali (dollari USA, sterline britanniche, franchi francesi, ecc.) per formare le sue riserve monetarie, ma sull’oro, è dimostrato da alcune cifre, che sono diventate disponibili dopo l’apertura degli archivi. Alla vigilia della Grande Guerra Patriottica la riserva aurea dell’URSS era di 2.600 tonnellate (Rudakov V.V., Smirnov A.P. L’oro della Russia – Mosca: Krugozor, 2006, p. 110). Nel 1953 la riserva d’oro dell’Unione Sovietica era pari a 2.050 tonnellate. In termini di questo indicatore l’URSS occupava il secondo posto nel mondo, seguita solo dagli Stati Uniti (vedi: Katasonov V.Y. Gold in the economy and politics of Russia. – Mosca: Ankil, 2009, pp. 92-93).

Le informazioni di cui sopra sul GVM nell’URSS contengono alcuni indizi su come dovrebbe essere ristrutturata la sfera monetaria e finanziaria dell’economia russa di oggi, presa nelle difficili circostanze della guerra delle sanzioni.

Traduzione a cura di Lorenzo Maria Pacini

Foto: Idee&Aizone

20 aprile 2022