Sulle attività delle banche straniere in Russia

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di Valentin Katasonov

Uno dei principali bersagli della guerra delle sanzioni occidentali contro la Russia sono diventate le banche. Sanzioni particolarmente severe sono state imposte alle banche russe che figurano nella lista SDN (Specially Designated Nationals) di Washington. Si tratta di una lista nera di persone e organizzazioni con cui ai cittadini e ai residenti permanenti statunitensi è vietato fare affari. L’elenco è gestito dall’OFAC, l’Office of Foreign Assets Control del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. L’inclusione di una banca nella lista SDN, tra le altre misure punitive, prevede il congelamento dei suoi beni negli Stati Uniti.

Nove banche russe sono attualmente nell’elenco SDN: Sberbank, VTB, Alfa-Bank, Promsvyazbank, Otkrytie, Sovcombank, Novikombank, Transcapitalbank, Investtorgbank e Dalnevostochny Bank. Molte altre banche russe sono sotto la spada di Damocle del congelamento.

Vengono bloccati non solo gli attivi delle banche inserite nella lista SDN, ma anche quelli delle loro filiali (se la quota della banca nel capitale della filiale supera il 50%). Sono state quindi sanzionate sei filiali di Alfa Bank: Alfa Leasing, Amsterdam Trade Bank, Alfa Capital Markets Ltd con sede a Cipro, la filiale kazaka della banca, Alfa-Direct e Alfa-Forex. Sberbank ha 42 filiali nell’elenco delle sanzioni, tra cui Sberbank Insurance, Sberbank Life Insurance, il fondo pensione privato di Sberbank, SberCIB e diverse altre.

Per sottrarre le loro filiali alle sanzioni, alcune banche russe sono arrivate a ridurre la loro partecipazione al capitale di tali strutture al di sotto del 50%. Ad esempio, VTB ha dovuto ridurre la propria partecipazione di controllo in una serie di sue controllate: Demetra-Holding, che consolida le sue attività nel settore dei cereali, Post Bank, si è sbarazzata delle sue partecipazioni in RCB Bank a Cipro e FC Dynamo. Inoltre, VTB ha trasferito le sue attività di investimento, tra cui VTB Capital, a “terzi”.

Anche gli alleati degli Stati Uniti stanno congelando i beni delle banche russe. Nel Regno Unito, banche come la Rossiya, la Industrial Savings Bank, la Genbank, la Promsvyazbank e la Black Sea Bank (la Banca del Mar Nero per lo sviluppo e la ricostruzione) sono state bloccate già pochi giorni prima della SWO. Alla fine di febbraio, VEB, Sovcombank e Otkritie Bank caddero sotto il congelamento britannico. All’inizio di aprile, i media hanno riferito che Londra aveva congelato i beni di Sberbank e Moscow Credit Bank. Il ministro degli Esteri britannico Liz Truss ha ripetutamente affermato che Londra congelerà i beni di tutte le banche russe raggiungibili.

Il Giappone non è lontano da Londra. Nei primi giorni della guerra delle sanzioni, Tokyo ha congelato i beni di VEB, Promsvyazbank e Rossiya Bank. All’inizio di marzo, il ministro delle Finanze Shunichi Suzuki ha annunciato il blocco degli asset di VTB, Otkritie Bank, Novikombank e Sovcombank.

Nell’Unione Europea sono state congelate quasi tutte le banche vittime di tali sanzioni negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Giappone.

La Russian Elites, Proxies, and Oligarchs Task Force (REPO), che comprende rappresentanti di vari Paesi occidentali, alla fine del mese scorso ha riportato i risultati dei primi 100 giorni di guerra delle sanzioni contro la Russia. Secondo il REPO, sono stati congelati beni di origine russa per un valore complessivo di 330 miliardi di dollari. Compresi i 300 miliardi di dollari di beni congelati. – riserve valutarie bloccate della Federazione Russa (alias attività della Banca di Russia). In altre parole, le attività aziendali e individuali hanno rappresentato 30 miliardi di dollari. Tuttavia, non dice quale parte di essi sia rappresentata dagli asset delle banche russe.

A quanto pare, il governo russo dispone di alcune informazioni specifiche sulla questione del congelamento dei beni delle filiali e delle controllate delle banche russe all’estero. Secondo quanto riferito dal Ministero delle Finanze russo, il processo di congelamento rischia di degenerare in confische. Il 15 luglio, Alexei Moiseyev, vice capo del Ministero delle Finanze russo, ha dichiarato in una riunione di una sottocommissione della commissione governativa per il controllo degli investimenti esteri che le banche russe attualmente sottoposte a sanzioni “hanno avuto problemi piuttosto seri nel lavorare per risolvere le situazioni con le loro banche che si trovano all’estero”. “In alcuni casi, si osserva addirittura che le autorità di regolamentazione straniere eliminano il diritto di gestione degli azionisti: una vera e propria illegalità legale”, ha dichiarato Moiseyev.

Vorrei ricordare che le autorità russe non hanno permesso un blocco totale delle operazioni delle banche straniere nel nostro Paese. Molte banche occidentali hanno espresso il desiderio di lasciare la Russia già tra la fine di febbraio e l’inizio di marzo. Che cosa intende per congedo? Uscire dal capitale di un istituto di credito russo vendendolo a qualcun altro, un investitore russo o straniero. E per portare i soldi dell’accordo fuori dalla Russia.

Pertanto, alla luce della suddetta discriminazione nei confronti delle banche russe, il sottocomitato ha deciso di non concedere alle banche straniere l’autorizzazione a vendere i propri asset e le proprie filiali in Russia fino a quando la situazione delle filiali e delle controllate delle banche russe all’estero non sarà migliorata. In particolare, Moiseyev ha dichiarato quanto segue: “In sede di sottocommissione abbiamo discusso del fatto che non daremo il permesso ora, finché la situazione non migliorerà, di vendere gli asset delle banche straniere in Russia. Se ci sono (ricorsi), li respingeremo.

E ora un po’ di storia delle banche straniere in Russia. Secondo il documento “International Investment Position of Russia” redatto dalla Banca di Russia, al 1° gennaio di quest’anno gli investimenti esteri diretti e di portafoglio nel settore bancario russo ammontavano a 52,3 miliardi di dollari. Di questo importo, 29,7 miliardi di dollari sono stati investiti nel settore bancario russo. – investimento diretto che fornisce all’investitore straniero il controllo dell’istituto di credito.

Il 7 maggio, il quotidiano britannico Financial Times ha elencato i maggiori evasori bancari dalla Russia. Si tratta dell’italiana UniCredit, delle francesi Societe Generale, BNP Paribas e Credit Agricole, della britannica HSBC, delle tedesche Deutsche Bank e Commerzbank, delle statunitensi Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Citigroup e dell’austriaca Raiffeisen. Il quotidiano britannico ha riferito che le banche straniere che lasciano la Russia subiranno inevitabilmente perdite considerevoli. E non stiamo parlando solo di perdite chiamate “opportunità mancate” (profitti non percepiti in futuro). Si tratta delle perdite associate al fatto che è improbabile che le banche estere riescano a vendere le loro attività a un prezzo equo. Il Financial Times ha riferito che le banche straniere sono moralmente pronte a perdere complessivamente più di 10 miliardi di dollari in Russia. Come ha osservato il giornale, l’italiana UniCredit si stava preparando a subire le perdite maggiori, pari a 5,3 miliardi di euro. La francese Societe General è al secondo posto in termini di perdite previste, con 3,1 miliardi di euro. Seguono Citigroup con 3 miliardi di dollari e JPMorgan Chase con 1 miliardo di dollari.

Alcune banche straniere hanno agito con la volontà di subire determinate perdite pur di uscire rapidamente dalla Russia. La francese Societe Generale, in particolare, si è rivelata una di queste. Il 18 maggio il gruppo francese Societe Generale ha venduto la sua filiale russa Rosbank alla Interros di Vladimir Potanin. Non è stata venduta solo Rosbank, ma anche Rusfinance Bank, DeltaCredit Bank e Rosbank Insurance (di fatto i “nipotini” della Societe Generale).

Ci sono anche esempi di vendite rapide di attività di banche straniere in Russia. A giugno il gruppo ceco PPF ha venduto il 50,5% delle quote di controllo delle filiali russe, tra cui la Home Credit Bank. Il valore totale delle transazioni è stato di 26,4 miliardi di rubli. Gli investitori guidati dal fondatore di SPB Bourse Tyrishkin sono diventati i nuovi proprietari degli asset.

Il 6 luglio il gruppo finanziario internazionale HSBC (la società bancaria di Hong Kong e Shanghai) ha annunciato la decisione di vendere la sua banca controllata in Russia. L’acquirente era Expobank, di proprietà dell’uomo d’affari russo Igor Kim. Non è ancora noto se l’accordo sia stato concluso prima della decisione di ieri di bloccare le attività delle banche straniere in Russia.

La decisione della commissione governativa del 15 luglio blocca ulteriori negoziati su accordi del valore di decine di miliardi di rubli per grandi banche come Raiffeisen (10° in termini di attività nel sistema bancario russo all’inizio dell’anno) e UniCredit (14° per attività all’inizio del 2022). Secondo le mie stime, questa decisione ha bloccato attività estere nel settore bancario russo per almeno 20 miliardi di dollari.

Secondo gli esperti, la decisione della commissione governativa è incompleta. Vieta la vendita di banche straniere, ma non chiarisce come queste organizzazioni continueranno a esistere. O dovrebbero essere liquidate, o trasferite a un fiduciario, o nazionalizzate. È da notare che, parallelamente alla riunione della sottocommissione governativa, il 15 luglio è stata discussa alla Duma la questione del destino delle banche straniere in Russia. I deputati hanno proposto di trasferire le filiali delle banche straniere in Russia nella gestione fiduciaria delle banche statali russe, al fine di eliminare i rischi di ritiro del capitale. Probabilmente, la gestione fiduciaria è una tappa intermedia sulla via della completa nazionalizzazione delle banche estere.

Traduzione a cura di Lorenzo Maria Pacini

Foto: Market Screener

20 luglio 2022